Of het slimmer is om een vakantiewoning te kopen met spaargeld of te financieren hangt af van je financiële situatie, risicobereidheid en het rendement dat je verwacht. Beide opties hebben voordelen, maar het gebruik van financiering kan door het hefboomeffect een hoger rendement opleveren op het eigen geïnvesteerde vermogen.
Kopen met spaargeld: de voordelen en nadelen
Voordelen:
- Geen maandelijkse rente- en aflossingslasten.
- Volledige verhuuropbrengst komt direct ten goede aan jou.
- Geen afhankelijkheid van banken of rentestijgingen.
- Meer vrijheid bij verkoop en eigen gebruik.
Nadelen:
- Je legt een groot deel van je vermogen vast in één object.
- Geen voordeel van het hefboomeffect; je rendement is beperkt tot het percentage dat de woning oplevert over het volledige geïnvesteerde bedrag.
- Kans op gemiste alternatieve investeringskansen als al je spaargeld in stenen zit.
Voorbeeld zonder financiering:
- Volledig eigen inleg: €300.000
- Jaarlijkse netto-opbrengst uit verhuur: €18.000
- Netto rendement: (€18.000 / €300.000) x 100% = 6%
Kopen met financiering: de voordelen en het hefboomeffect
Voordelen:
- Je investeert slechts een deel eigen vermogen en profiteert van rendement over het totale aankoopbedrag.
- Het hefboomeffect: als het rendement op de woning hoger ligt dan de rente op de lening, stijgt het rendement op het eigen vermogen fors.
- Mogelijkheid om met minder eigen middelen meerdere panden te kopen en zo vermogen sneller op te bouwen.
Nadelen:
- Maandelijkse rente- en aflossingslasten drukken het cashflowresultaat.
- Afhankelijkheid van de renteontwikkeling.
- Banken financieren maximaal 70% tot 80% van de marktwaarde, dus er blijft altijd een groot deel eigen geld nodig.
Uitleg van het hefboomeffect
Het hefboomeffect betekent dat je rendement op het eigen geïnvesteerde vermogen hoger wordt doordat je leent tegen een lagere rente dan het rendement dat de investering oplevert.
Rekenvoorbeeld met financiering (hefboomeffect):
- Aankoopprijs woning: €300.000
- Financiering: 70% = €210.000
- Eigen inleg: €90.000
- Jaarlijkse verhuuropbrengst netto: €18.000
- Jaarlijkse rente: 5% over €210.000 = €10.500
- Netto opbrengst na rente: €18.000 – €10.500 = €7.500
- Rendement op eigen vermogen: (€7.500 / €90.000) x 100% = 8,33%
Zonder financiering was het rendement in het eerdere voorbeeld 6%. Door gebruik te maken van financiering stijgt het rendement op het eigen vermogen naar 8,33%.
Wanneer is financieren slim?
- Als de rente lager ligt dan het rendement dat je verwacht.
- Wanneer je voldoende buffer hebt om tegenvallers of tijdelijke leegstand op te vangen.
- Als je rendement wilt maximaliseren en bereid bent een iets hoger risico te accepteren.
Wanneer is kopen met spaargeld verstandiger?
- Als je geen risico wilt lopen met rentelasten.
- Wanneer je maximale zekerheid en rust wilt.
- Als je jouw vermogen niet elders nodig hebt en direct volledig rendement wilt genieten zonder financieringskosten.
Conclusie
Kopen met spaargeld geeft zekerheid en rust, terwijl financieren door het hefboomeffect een hoger rendement op eigen vermogen kan opleveren, mits de rente lager ligt dan het te behalen rendement. Voor beleggers die hun vermogen willen laten groeien en geen bezwaar hebben tegen extra risico, is financieren vaak aantrekkelijker. Wil je maximale zekerheid zonder verplichtingen, dan is kopen met eigen geld de beste keuze.